我国城市居民家庭金融资产主要由人民币和外币两部分组成，其中人民币金融资产又由储蓄存款、国库券、股票（含基金按现价计）、其它有价证券、储蓄性保险（累计交款额）、借出款、手存现金、住房公积金余额和其它人民币金融资产组成；外币金融资产由外币储蓄存款、外币手存现金和B股票（折成美元）等组成。

　　金融资产是居民财产中最具有生命力的一部分。作为衡量社会经济发展水平的一个客观尺度，居民金融资产的增长与国民经济综合实力的提高高度相关。改革开放以前，城市居民生活只及温饱水平，称不上什么金融资产。在1984年，也就是我国城市改革开放的头一年，城市居民户均金融资产仅为0.13万元。到1990年，改革开放只6个年头，户均金融资产达到0.79万元，比1984年增长4.9倍，平均年递增34.4%。1992年，小平同志南巡讲话后，我国经济实现腾飞，居民金融资产也得到快速积累，至1996年6月末，户均达到3.1万元，比1990年增长2.9倍，平均年递增21.4%。根据最近对部分城市的抽样调查，至2002年6月末，户均达到7.98万元，比1996年又增长1.6倍，平均年递增17.3%。从1984年到2002年户均金融资产增长速度为25.5%。

　　（一）城市居民金融资产的总量与结构

　　城市居民家庭金融资产为7.98万元，其中人民币金额为7.37万元，占92.4%；外币折合人民币为0.61万元，占7.6%。

　　1、城市家庭户均拥有人民币金融资产7.37万元，其中储蓄存款占69.4%

　　在人民币金融资产中，储蓄存款以绝对优势排在首位，其户均拥有金额为5.12万元，在人民币资产中所占比重达到69.4%，也就是说城市家庭近七成的人民币目前都存放在银行中储蓄，这表明我国居民的投资观念仍较为保守，对资金的安全性过于看重，进行高风险金融投资的意识不强。

　　排在第二位的项目是股票(A股)，户均拥有金额为0.74万元，在人民币资产中的比重已经达到10.0%。与国库券相比，股票这一金融资产形式属于后起之秀，但由于其回报率明显较高，因此目前市民投资在股票上的资金已远远超过国库券。

　　排在第三位的项目是国库券，户均拥有0.32万元，占人民币资产的4.4%。购买国债曾长期是城市居民除存款之外唯一可选择的投资方式，但随着股票市场和保险市场的恢复重建，居民原投向国债的资金出现较为明显的分流。因此国库券在人民币资产中的重要性目前已下降至第三位。

　　排在四至八位的项目依次为储蓄性保险、住房公积金存款、手存现金、借出款和其他有价证券，具体金额及所占比重见表5：

表5：人民币资产金额分布情况 

　　2、城市家庭户均拥有外币资产0.61万元，其中储蓄存款占96.5%

　　改革开放后，随着对外交往活动的日趋频繁和政府对外汇管制的逐步放松，拥有外币资产的城市家庭不断增多。在本次调查中，城市居民户均外币资产已经达到0.61万元（已折算为人民币，下同），在家庭金融资产中的比重上升至7.6%。

　　与人民币资产相比，外币资产的构成项目相对简单，主要包括储蓄存款、手存现金和股票（B股）三项。从资金分布情况看，由于不能在国内流通，因此外币绝大多数都被居民存入了银行，所以在外币资产各构成项目中，储蓄存款的户均金额最高（0.58万元），所占比重也最大（96.5%）。排在第二位的是手存现金，户均154元，占家庭外币资产的2.5%，这部分资金主要是没有必要存入银行的小额零散外币，因其无法流通而最后沉淀在居民手中。排在最后的是股票（B股），户均62元，仅占家庭外币资产的1.0%，由于投资B股需要外币资金达到一定规模，多数家庭尚无此实力，因此其平均拥有金额较低。

表6：城市居民家庭外币资产 

　　（二）城市居民金融资产差异

　　随着国企改革的不断深入和收入分配政策的不断调整，以及私营企业和“三资”企业的快速发展，城市居民的收入差距也在不断扩大，从而造成居民金融资产数量在居民家庭间的分布呈不平均态势。

　　从调查结果看，金融资产现在确实出现了向高收入家庭集中的趋势，户均金融资产最多的20%家庭拥有城市金融资产总值的比例目前约为66.4%。为获得上述结果，我们对原始调查数据进行了如下处理：首先按照户均金融资产由低到高对被访家庭进行排序；接着将排序后的样本户五等分，每组家庭均占总样本的20%；然后计算出该组家庭拥有的金融资产总值，并与全部家庭金融资产总值相比较；最后即可得到每一组家庭在全部城市家庭金融资产总值中所占份额。详细计算结果见表7。

表7：金融资产总值在城市居民家庭中的分布情况                    单位：% 

　　（三）家庭及个人的不同特征对金融资产分布的影响

　　家庭以及家庭成员的的不同特征对家庭财产的影响十分明显。下面我们以文化程度、职业、是否有经营活动以及所在城市规模等特征（前二种的特征以户主为准）为影响因素，对金融资产的分布状态做进一步观察。

　　1、户主文化程度越高，家庭金融资产越多

　　户主文化程度越高、受教育年限越长，家庭金融资产越多。户主文化程度为硕士及以上的家庭其家庭金融资产最多，户均财产为22万元；户主文化程度为大学本科的家庭户均金融资产为16.02万元，户主文化程度为大学专科的家庭户均金融资产为10.64万元，户主文化程度为中专的家庭户均金融资产为6.44万元，户主文化程度为高中的家庭户均金融资产为5.69万元，户主文化程度为初中的家庭户均金融资产为5.2万元，户主文化程度为小学的家庭户均金融资产为4.82万元。

表8：金融资产在不同文化程度城市家庭中的分布情况            单位：元 

　　2、户主职业对家庭金融资产的影响

　　从金融资产在不同职业调查户中的分布情况看，户主为股份制企业负责人的家庭金融资产最多，户均69.09万元，已接近70万；其次为私营企业经营者，户均 62.03万元，也超过60万大关。除此之外，其它职业家庭的金融资产均未能达到60万元水平，其中不足60万但超过40万的职业有一种，即文艺个体户，户均拥有40.13万元；不足40万但超过20万的职业有三种，分别是证券业务人员、银行业务人员 和IT从业人员，金额依次为24.01万元/户、23.98万元/户和20.26元/户。另外，排名进入前十位的职业/身份还有以下几种：教授（15.53万元/户）、个体经营者（13.94万元/户）、文艺创评人员（13.93万元/户）和事业单位负责人（12.50万元/户）。详情资料见表9：

表9：金融资产在不同职业家庭中的分布情况                  单位：元 

排名	职业/身份	金融资产	排名	职业/身份	金融资产
1	股份企业负责人	690914	19	保险业务人员	83270
2	私营企业经营者	620338	20	大中小学教师	81360
3	文艺个体户	401345	21	卫生专业人员	73035
4	证券业务人员	240130	22	办事人员	68248
5	银行业务人员	239808	23	购销人员	67673
6	IT从业人员	202584	24	会计人员	66683
7	教授	155315	25	其它专业人员	61289
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